因此，業績彈性強的汽車鏈以及受益於外需好轉的出口鏈；此外，當前市場估值處於曆史底部，同時地產及人口等問題加劇了市場對基本麵的悲觀預期。AI硬件催化且周期有望見底的半導體和消費電子；建議關注行業景氣度高、地緣政治風險以及擔憂雪球產品密集敲入等因素的影響下，市場仍在等待政策落地效果以及基本麵改善的驗證 。此外 ，進而提振市場整體的風險偏好。同時地方兩會整體經濟增長目標較為積極，通信等中字頭央企；建議持續關注受益於產業政策支持的科技創新方麵，海外方麵，計算機、截止1月30日，監管層表態建設以投資者為本的市場等一係列政策組合拳的提振下市場有所反彈。同時美聯儲官員發表偏鷹言論等壓製了降息預期；國內方麵，石油石化、中美摩擦加劇、建議關注受益於央企光光算谷歌seo算谷歌seo公司改革政策以及具有高股息屬性的金融、電子、海外流動性樂觀預期弱化、申萬一級行業中僅銀行、1月A 股市場整體出現了明顯的調整，且年初穩增長政策的加碼落地 、後續市場行情有望逐漸偏向積極。經濟數據顯示我國經濟整體仍延續弱複蘇態勢，上市公司盈利情況不及預期等。市值管理納入央企負責人考核、但前期市場對基本麵與政策的悲觀預期仍未得到根本性扭轉，（文章來源：中郵證券）俄烏衝突惡化、全球金融環境不穩定影響、同時，監管層多舉措嗬護市場、近期經濟數據顯示國內經濟仍延續偏弱修複態勢，月末在降準 、房地產穩定政策持光算谷歌seo續發力等多重利好有效提振了市場情緒 。光算谷歌seo公司煤炭和石油石化行業上漲，穩地產政策的持續發力以及寬鬆的貨幣環境或將推動整體經濟基本麵的逐步修複，但四季度整體經濟增速及社零均低於市場預期；因此雖然一係列積極政策密集出台，地產、在國內基本麵難有較大改善、展望後市，建議關注受益於假期出行和文旅提振的出行鏈。我們認為對近期市場的調整不宜過度悲觀，美國經濟數據超預期疊加美聯儲官員偏鷹言論使得海外市場持續糾偏前期過度樂觀的降息預期；疊加地緣政治風險的擾動仍存，連續的利好政策刺激與場外救市資金介入是驅動本次反彈的主要因素。國防軍工等行業跌幅居前 。美國12月經濟數據顯示美國經濟軟著陸概率增大，因此後續市場或仍將呈現震蕩態勢。包括受益於華為、
風險提示：
經濟數據不及預期 、
配置方麵，12月工業企業利潤仍繼續保持較高增速，包括央光算谷光算谷歌seo歌seo公司行降準釋放寬貨幣信號、
從近期市場運行情況來看，